Le Coin des Epargnants du 31 décembre 2016 – une étrange année !
Le tableau financier de la semaine
| Résultats30 déc. 2016 | Évolutionsur 5 jours | Résultats31 décembre 2015 | |
| CAC 40 | 4 862,31 | +0,47 % | 4 637 |
| Dow Jones | 19 762,60 | -0,86 % | 17 423 |
| Nasdaq | 5 383,12 | -1,46 % | 5 107 |
| Dax Allemand | 11 481,06 | +0,27 % | 10 743 |
| Footsie | 7 142,83 | +0,51 % | 6 242 |
| Euro Stoxx 50 | 3 290,52 | -1,09 % | 3 100 |
| Nikkei | 19 114,37 | -1,61 % | 19 033 |
| Taux de l’OAT France à 10 ans (19 heures) | 0,687 % | -0,056 pt | 0,993 % |
| Taux du Bund allemand à 10 ans (19 heures) | 0,208 % | -0,064 pt | 0,634 % |
| Taux du Trésor US à 10 ans (19 heures) | 2,454 % | +0,074 pt | 2,269 % |
| Cours de l’euro / dollars(19 heures) | 1,0540 | +0,81 % | 1,0854 |
| Cours de l’once d’or en dollars (19 heures) | 1 154,570 | +1,89 % | 1061 |
| Cours du baril de pétrole Brent en dollars (19 heures) | 56,620 | +2,95 % | 37,570 |
Une année financièrement étrange
Les marchés ont terminé l’année en trombe avec à la clef l’effacement des pertes du premier semestre. Plusieurs places ont battu de nouveaux records comme New-York et Londres.
Sur un an, le CAC 40 a gagné 4,86 %. Tout, s’est joué au mois de décembre durant lequel l’indice parisien a gagné 6,83 %.
Au Royaume-Uni, le Footsie londonien a gagné 14,43 % sur l’année, au plus haut historique et meilleure performance 2016 en Europe. Ce résultat est lié à la dépréciation de la livre sterling après le référendum sur la sortie de l’Union européenne du 23 juin dernier. Le Dax de la Bourse de Francfort est en hausse sur l’année de 6,87%. Seul Milan fait bande à part avec un recul de plus de 10 % en raison des créances douteuses portées par les banques.
| Variation au mois de décembre | Variation en 2016 | |
| CAC 40 | +6,83 % | +4,86 % |
| Nikkei | +4,41 % | +0,42 % |
| Footsie | +5,48 % | +14,43 % |
| Dax | +8,10 % | +6,87 % |
| Euro Stoxx 50 | +8,30 % | +0,70 % |
| Dow Jones | +3,35 % | +13,42 % |
| Nasdaq | +0,06 % | +7,50 % |
Le salut, en 2016, est venu du pétrole. Sa baisse avait entraîné celle des actions des compagnies pétrolières et des banques ; sa hausse a été perçue comme un facteur positif pouvant contribuer à la croissance de l’économie mondiale, les pays producteurs d’énergie étant devenus des pays consommateurs de biens industriels. Sur l’ensemble de l’année, le pétrole a gagné plus de 50 %. Contre toute attente et malgré ses tweets mettant en ébullition la Silicon Valley et l’aéronautique, Donald Trump élu 45ème Président des Etats-Unis, aura été bénéfique pour le Dow Jones. En revanche, le Nasdaq, l’indice du secteur de l’informatique et des hautes technologies est un peu plus à la peine en raison des déclarations du nouveau Président à l’encontre des grandes entreprises de l’informatique et du digital.
Evolution du CAC 40
L’euro, après s’être longtemps échangé contre 1,08/1,10 dollar, s’est déprécié en fin d’année du fait de la divergence des politiques menées par les banques centrales des deux zones économiques.
Evolution de l’euro
| Evolution au mois de décembre | Evolution en 2016 | |
| Euro / dollar | -1,03 % | -2,90 % |
L’année 2016 aura été celle du pétrole qui a fait la pluie et le beau temps (voir infra article « quel prix pour le pétrole en 2017 ?). Après s’échangé à 27 dollars le baril au mois de février, il a terminé l’année à plus de 56 dollars.
Evolution pétrole et or
| Variation sur un mois | Variation 2016 | |
| Baril de pétrole Brent | +19,66 | +50,77 % |
| Once d’or | -2,83 % | +8,92 % |
Le cours de l’or a, en 2016, augmenté jusqu’au mois d’octobre. L’affaiblissement de la croissance de l’économie mondiale et le Brexit expliquent cette hausse. La remontée des taux d’intérêt aux Etats-Unis a eu l’effet inverse. Pour 2017, si la FED applique son programme de relèvement de ses taux directeurs, l’or pourrait encore baisser. En revanche, le métal jaune pourrait reprendre son statut de valeur refuge en cas de tensions économiques et diplomatiques. Les incertitudes sur la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne et les premiers pas de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis sont susceptibles de favoriser la hausse du cours de l’or.
Evolution du cours de l’once d’or
Les taux des obligations d’Etat, de l’angoisse de la chute à celle de la hausse
La question des taux très bas voire négatifs a hanté toute la première partie de l’année avant de laisser la place à celle de leur hausse. L’année 2016 restera celle où l’Etat allemand a pu émettre des obligations à 10 ans à taux négatifs. De son côté, l’Etat français a pu s’endetter à des taux inférieurs à 0,3 %. L’augmentation des taux en fin d’année reste assez modeste et ne leur permet pas de retrouver le niveau qui était le leur à la fin 2015, niveau qui était alors jugé très bas.
Evolution du taux de l’OAT à 10 Ans
